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日志

外汇基本面与技术面分析

已有 118 次阅读2015-12-14 00:58 |个人分类:我的分类

基本面与技术面分析

 2015年12月13日 来源:佛山外汇俱乐部:外汇操盘手


基本因素:

基本分析是某个国家的基本因素:当中包括经济基础,政治前景,政府的立场等。此外,每当有重要经济资料公布时都会出现货币价格波动的情况。表面上看来,影响市场的原因似乎相当复杂,但归纳来,不外乎以下因素:

1.经济指标

2.政治因素

3.央行干预

 

经济指标

一、非农就业数据

由于公布时间是月初(每月第一个星期五),一般用来当作当月经济指针的基调。其中非农业就业人口是推估工业生产与个人所得的重要数据。失业率降低或非农业就业人口增加,表示景气转好,利率可能调升,对美元有利;反之则对美元不利。

二、国内生产总值(GDP

通常GDP越高,意味着经济发展越好,利率趋升,汇率趋强。投资者应考察该季度GDP与前一季度及去年同期数据相比的结果,增速提高,或高于预期,均可视为利好。

 

三、采购经理人指数(PMI

采购经理人指数是以百分比来表示,常以50%作为经济强弱的分界点: 现当指数高于50%时,被解释为经济扩张的讯号。利多美元。当指数低于50%,尤其是非常接近40%时,则有经济萧条的忧虑,一般预期联邦准备局可能会调降利率以刺激景气。利空美元。

 

四、生产者物价指数(PPI)

一般来说,生产者物价指数上扬对美元来说大多偏向利多:下跌则为利空美元。

五、零售销售指数

零售额的提升,代表个人消费支出的增加,经济情况好转,如果预期利率升高,对美元有利;反之如果零售额下降,则代表景气趋缓或不佳,利率可能调降,对美元偏向利空。

 

六、消费者物价指数(CPI

讨论通货膨胀时,最常提及的物价指数之一。消费者物价指数上升,有通货膨胀的压力,此时中央银行可能会调高利率来加以控制,对美元来说是利多。反之则是下降,利空美元。不过,由于与生活相关的产品多为最终产品,其价格只涨不跌,因此,消费者物价指数也未能完全反应价格变动的实情。

 

七、新屋开工及营建许可建筑类指标

因为住宅建设的变化将直接指向经济衰退或复苏。通常来讲,新屋开工与营建许可的增加,理论上对于美元来说是利好因素,将推动美元走强。新屋开工与营建许可的下降或低于预期,将对美元形成压力。

 

八、消费者信心指数

消费者支出占美国经济的2/3,对于美国经济有着重要的影响。为此,分析师追踪消费者信心指数,以寻求预示将来的消费者支出情况的线索。消费者信心指数稳步上扬,表明消费者对未来收入预期看好,消费支出有扩大的迹象,从而有利于经济走好,利多美元,反之利空。每月公布两次消费者信心指数,一次是在月初,一次是在月末。

 

九、新屋销售

它是指签订出售合约的房屋数量,由于购房者通常都是通过抵押贷款、按揭贷款形式认购房屋,因此对当前的抵押贷款利率比较敏感。房地产市场状况体现出居民的消费支出水平,消费支出若强劲,则表明该国经济运行良好,因此,一般来说,新屋销售增加,理论上是对于美元是利好因素,将推动该过美元走强;销售数量下降或低于预期,将对美元形成压力。

 

政治因素

 

政治风险主要有政局不稳引起经济政策变化、国有化措施等。从具体形式来看,有大选、战争、政变、边界冲突等。

一般政治动荡产生后,美元就会起到“避风港” 的作用,会立刻走强。政治事件经常是突发性事件,出乎外汇市场的意料,这又使外汇市场的现货价格异常剧烈地波动,其波动幅度大大超过外汇价格的长期波动幅度。

 

央行干预

1973年以后国际货币体系中实行的浮动汇率制并不是一种彻底浮动汇率制,而是一种所谓肮脏的浮动汇率制,其原因是工业国家中央银行对外汇市场的经常性干预。政府制定的货币政策和财政政策每天都影响着外汇市场的价格波动。工业国家的中央银行对外汇市场不但会透过制定货币政策和财政政策进行间接性的干预,还经常在外汇市场异常剧烈的波动时,直接干预外汇市场。这种政府对外汇市场的直接干预也是影响外汇市场短期走势的重要因素。

 

央行为何要干预市场?

 

第一,汇率的异常波动常常与国际资本流动有着必然联系,它会导致工业生产和宏观经济发展出现不必要的波动,因此,稳定汇率有助于稳定国民经济和物价。

第二,中央银行直接干预外汇市场是为了国内外贸政策的需要。一个国家的货币在外汇市场的价格较低,必然有利于这个国家的出口。

第三,中央银行干预外汇市场是出于抑制国内通货膨胀的考虑。

 

央行干预外汇的手段?

 

1. 中央银行在外汇市场上买进或卖出外汇时,同时在国内债券市场上卖出或买进债券,从而使汇率变而利率不变化。

2. 中央银行在外汇市场上通过查询汇率变化情况、发表声明等,影响汇率的变化,达到干预的效果,它被称为干预外汇市场的“信号反应”。

 

技术面分析

技术分析研究以往价格和交易量数据,进而预测未来的价格走向。此类型分析侧重于图表于公式的构成,以捕获主要和次要的趋势,并通过估测市场周期长短,识别买入/卖出机会。根据您选择的时间跨度,可以根据试用日内技术分析,也可使用每周或每月技术分析。

 

双顶

双顶俗称M头图形。双顶的形态像两座山头相连,出现在价位的顶部,反应后市偏淡。若价格跌破先前的支撑线,便会急速滑落,支撑线变阻力线。

 

双底

双底俗称W底,它是当价格在某时段内连续两次下跌至相约低点时而形成的图形。若价格穿破阻力线,阻力线因此而变为支撑线。

 

头肩顶

头肩顶是最为常见的倒转形态图表之一。图形以左肩,头,右肩及颈线组成。

 

头肩底

头肩底跟随下跌市场而行,并发出市场逆转的讯号。三个连续的谷底以中谷底最深。

 

上升楔形

上升楔形发生在一个大跌市,然后上升和嫁衣价格一路收窄。通常拖延3-6个月时间,并能提供投资者一个警号-市场正在逆转中。

 

下降楔形

下降楔形出现在上升价格顶部的一种常见形态。一般来说形态大多是向上突破,突破阻力时,是一个买入讯号。

 

圆弧底

圆弧底又称蝶形或碗型,一种逆转形态,但不常见。分为三部分:下降,最低及上升。

 

矩形

矩形又称箱型,典型的整理形态。矩形突破后价格经常出现反抽,这种情形通常会在突破后的三天-三个星期内出现。

 

佛山外汇俱乐部(www.fsfx-club.com)     QQ:1454120688

 

 

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